Notre Groupe

Kepler Cheuvreux

Kepler Cheuvreux est une société de services financiers européenne, indépendante et de premier plan. La société est spécialisée en Recherche, Exécution, Fixed Income et Crédit, Solutions Structurées, Corporate Finance et Asset Management.

Le groupe emploie environ 600 personnes. Kepler Cheuvreux est présent sur 13 places financières majeures en Europe et aux États-Unis : Amsterdam, Bruxelles, Francfort, Genève, Londres, Madrid, Milan, New York, Oslo, Paris, Stockholm, Vienne et Zurich.

Chiffres clés

1000
actions couvertes en Europe

1er
courtier européen indépendant en actions

1200
clients institutionnels

1md
€ d’actions échangées quotidiennement en moyenne

Caractéristiques clés

Basé sur l’indépendance

Notre indépendance est au cœur de notre identité depuis la création de Kepler Cheuvreux. Les salariés et la direction sont des actionnaires importants, détenant au total 27,56 % du capital avec 40 % des droits de vote de Kepler Cheuvreux. Concernant nos métiers, comme nous n’effectuons pas de trading pour compte propre, nous pouvons nous concentrer à fournir des conseils objectifs et sans conflits d’intérêts.

Centré sur la recherche

Le fondement de notre entreprise est la recherche qui est mise à profit dans toutes nos activités. Notre recherche actions est constituée d’analyses action par action et d’analyses sectorielles. Ces produits sont complétés par notre recherche stratégique de premier plan, notre recherche ESG, crédit et quantitative. Notre expertise est reconnue : nous sommes classé meilleur courtier européen indépendant en actions  (Institutional Investor 2020).

Ouvert aux partenariats

Les partenariats sont au cœur de notre activité. Nous avons trois partenariats de recherche, avec Piper Sandler aux États-Unis, CIBC au Canada et Macquarie pour la région Asie-Pacifique. Grâce à tous ces partenariats de recherche, nous sommes en mesure de proposer à nos clients une couverture de recherche de près de 3 500 titres. Nous avons également formé des alliances stratégiques dans le domaine de l’Equity Capital Market avec cinq des principales banques européennes : UniCredit, Crédit Agricole CIB, Rabobank, Swedbank et Belfius.

Implanté en multi-local

La nature multi-locale de Kepler Cheuvreux est au cœur de nos offres. Nous sommes présents dans 13 centres financiers majeurs, y compris en Amérique du Nord. Ce modèle unique permet à nos analystes d’être proches des entreprises qu’ils couvrent et à nos vendeurs d’être proches de leurs clients.

Tourné vers l’entrepreneuriat

Kepler Cheuvreux est une entreprise véritablement entrepreneuriale dont les employés et la direction détiennent 27,56 % du capital. Le ratio entre le « front office » (salariés et direction) et les fonctions support est de 3 pour 1, ce qui, selon nous, reflète également notre esprit entrepreneurial. L’arrivée de nouveaux investisseurs a apporté des ressources supplémentaires, qui nous aideront à saisir encore plus d’opportunités entrepreneuriales par le biais d’une croissance organique.

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Histoire

1997 Origines

Kepler Capital Markets est fondé en 1997 sous le nom de Julius Baer Brokerage (JBB), filiale à 100 % du groupe bancaire suisse Julius Baer Holding. En 2003, cette dernière vend JBB à Lightyear Fund. JBB change alors de nom pour Kepler Equities, dont la banque islandaise Landsbanki fait l’acquisition en 2005. Elle change par la suite de nom pour Landsbanki Kepler.

2008 MBO et indépendance

À la suite de la faillite de Landsbanki en 2008, Kepler Landsbanki est rachetée par ses employés par un mécanisme de MBO (management buy-out) et change une nouvelle fois de nom, pour Kepler Capital Markets (KCM). Elle devient indépendante et se recentre sur les seules activités de courtage.

2011 Entrée au capital de nouveaux actionnaires institutionnels

En 2011, la société d’investissements BlackFin Capital Partners entre au capital de KCM à hauteur de 47%, en fédérant autour d’elle quatre acteurs institutionnels : la Caisse des Dépôts, Crédit Mutuel Arkéa et Banca Leonardo, dont KCM achète par ailleurs l’unité de courtage actions et de recherche.

2011-2018 Restructuration du groupe et multiplication des alliances stratégiques sur les marchés internationaux

La décennie est marquée par la multiplication de partenariats stratégiques qui ont permis au groupe de se développer à l’international, à commencer, en 2011, par une alliance entre KCM et UniCredit sur le courtage en actions et l’Equity Capital Market (ECM). UniCredit entre au capital de KCM en 2013. KCM achète deux ans plus tard, en avril 2013, Crédit Agricole Cheuvreux auprès de Crédit Agricole CIB et prend le nom de Kepler Cheuvreux. En décembre 2013, Kepler Cheuvreux fait l’acquisition des activités de Derivatives Capital, une société française spécialiste des produits structurés destinés aux conseillers en gestion de patrimoine et aux banques privées.

Au cours de la période 2015 – 2018, Kepler Cheuvreux a établi des partenariats stratégiques de distribution d’ECM et de recherche avec Rabobank pour les Pays-Bas, Swedbank pour les pays nordiques et Belfius pour la Belgique. Ces trois banques ont également pris des participations dans Kepler Cheuvreux. Au cours de la même période, la société a signé des accords de distribution de recherche avec Piper Sandler (États-Unis) et CIBC (Canada).

2018 Deux nouvelles prises de participation majeures, et poursuite de la diversification

Atlas Merchant Capital et Edmond de Rothschild Equity Strategies (ERES) rachètent la participation de BlackFin Capital Partners et entrent ainsi au capital de Kepler Cheuvreux en juin 2018, respectivement à hauteur de 20% et de 7%. Kepler Cheuvreux reste cependant contrôlé à hauteur de 40 % des droits de vote par ses salariés et la direction.

2019 Un nouveau partenariat de recherche

Kepler Cheuvreux et Macquarie Group (Macquarie) annoncent une distribution croisée de recherche actions dans leurs marchés régionaux respectifs – Europe et Asie-Pacifique (APAC).

Nos actionnaires et notre gouvernance

KC FR
B
CACIB
R
S
UC
AMC
CDD
ERES

La direction et les salariés de Kepler Cheuvreux ont le soutien d’institutions financières prestigieuses. Parmi nos actionnaires figurent Atlas Merchant Capital (19,46%), Belfius (5,02%), la Caisse des Dépôts (5,02%), Crédit Agricole CIB (14,62%), ERES (Edmond de Rothschild Equity Strategies) (7,46%), Rabobank (5,02%), Swedbank (5,82%) et UniCredit (10,02%).

La gouvernance de Kepler Cheuvreux se compose d’un conseil de surveillance présidé par Laurent Quirin et d’un directoire présidé par Guillaume Cadiou.