A propos de KC Invest

Kepler Cheuvreux Invest (« KC Invest »), fondée en 1998, filiale du groupe Kepler Cheuvreux, est une société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF, spécialisée dans l’accompagnement des entrepreneurs et des entreprises (PME et ETI) dans leurs besoins de financement.

Kepler Cheuvreux Invest travaille actuellement sur la levée de fonds pour sa stratégie tech growth equity Move Capital. Move Capital investit dans le cloud, l’IoT, la cybersécurité, la transformation numérique. Son angle d’approche « solutions & services » de l’univers du B-to-B digital l’amène à cibler des entreprises rentables, ou en passe de l’être, pour des positions de majoritaire ou de minoritaire influent.

Forte d’une expérience de plus de 20 ans, l’équipe de Kepler Cheuvreux Invest sait être à l’écoute du besoin des PME et des ETI, et leur assure un accompagnement adapté à chaque situation.

Les membres de l’équipe de KC Invest contribuent, par leur implication aux côtés des managers des entreprises, aux réflexions sur l’orientation stratégique, l’évolution de la gouvernance, l’optimisation des ressources financières et apportent leur soutien dans la mise en œuvre des démarches de croissance externe et d’évolution des pratiques ESG.

Tout en préservant une totale indépendance de gestion de Kepler Cheuvreux Invest, Kepler Cheuvreux offre des atouts uniques à sa filiale :

  • 14 bureaux / 120 analystes (actions, obligations, ESG): une importante couverture géographique et sectorielle pan européenne à l’écoute des marchés locaux
  • 40 conseils M&A : une capacité d’origination de proximité en France et en Europe continentale
  • Une « cross fertilization » naturelle, qui irrigue les métiers du groupe
  • Une présence renforcée auprès des institutionnels et des acteurs de l’économie

Stratégie Move Capital

Move Capital est la stratégie de capital croissance de KC Invest. Move Capital se concentre sur les entreprises B2B technologiques européennes offrant des services et des solutions aux grandes entreprises confrontées aux défis de la digitalisation.

Le périmètre d’investissement couvre l’ensemble de la chaîne de valeur de la data à travers 6 sous-secteurs bien identifiés et en forte croissance : le Cloud computing, la cybersécurité, l’analyse des données et l’intelligence artificielle, l’industrie 4.0, la transformation numérique et l’Internet des objets (IdO).

Le fonds « Move Capital Fund I » a réalisé son 1er closing début 2022. Il s’agit d’une étape importante permettant à l’équipe de déployer du capital au soutien des futurs champions de la Tech européenne. La base de LPs de Move Capital Fund I est constituée d’investisseurs institutionnels français et européens (notamment FEI et Bpifrance), de géants de la technologie (Orange, Nokia et SK Telecom), et de family offices français et internationaux.

Move Capital a été créé par des partenaires qui combinent une expertise unique dans le secteur des technologies et des communications avec des niveaux inégalés de compétences financières et opérationnelles. Les partenaires ont un excellent track record en matière d’investissement, de développement et de sorties réussies d’entreprises dans le secteur des technologies B2B.

Pour plus d’information : site internet de Move Capital

+10
m€ de taille de ticket par investissement

8-10
investissements

+20
années d’expérience dans le domaine de la Tech

+600
m€ de track record en Growth Equity

Investisseur responsable

Conscients que notre responsabilité dépasse le cadre purement financier, nous nous sommes engagés depuis plusieurs années dans une démarche d’Investisseur Responsable par la promotion des thèmes ESG (environnement, social, gouvernance) au sein de nos participations et de nos équipes.

 

Intégration de l’ESG dans notre politique d’investissement

Attachée à des valeurs de transparence et d’éthique, la philosophie de gestion se traduit par l’engagement de Kepler Cheuvreux Invest à intégrer systématiquement des critères ESG dans sa démarche générale d’analyse des opportunités d’investissement.

Cette analyse ESG, qui fait partie intégrante de notre processus d’investissement, permet de prévenir le risque de durabilité, qui a été pleinement intégré à la cartographie des risques de KC Invest, en ligne avec les articles 3 du Règlement (UE) 2019/2088 (« Disclosure »).

Notre volonté forte est d’aider les entreprises que nous accompagnons à évaluer leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance et de les accompagner efficacement afin de faire évoluer positivement ces pratiques. Ainsi, nous suivons une cinquantaine d’indicateurs ESG pendant toute la durée de nos participations.

Promotion de l’ESG au sein notre société de gestion

Cette démarche d’Investisseur Responsable est pleinement intégrée au sein de notre société de gestion. Tous les membres de l’équipe sont signataires de notre Charte interne (consultable ici), et doivent prendre en compte les risques en matière de durabilité dans leurs analyses. Par ailleurs, cette prise en compte des risques en matière de durabilité est l’un des critères retenus dans l’attribution de la rémunération variable des membres de l’équipe, en conformité avec l’article 5 du Règlement (UE) 2019/2088 (« Disclosure »).

Accompagnement

Afin d’accompagner les gérants sur les problématiques qu’ils peuvent rencontrer dans la sélection des investissements et leur suivi, un comité consultatif ESG a été mis en place au niveau de la société de gestion.

 

Le comité statue également sur l’évolution de notre charte interne ESG et est chargé de définir les meilleures pratiques en matière d’investissement responsable pour toutes les activités de KC Invest. Il se réunit au moins une fois par an à l’occasion d’un Comité consultatif ESG annuel, et peut également avoir lieu de manière extraordinaire à la demande d’un gérant.

Nos équipes sont également accompagnées par nos partenaires experts :

  • EthiFinance est une agence française indépendante de notation, d’analyse et de conseil extra-financier créée en 2004. Spécialisée sur les petites et moyennes entreprises, cotées ou non, EthiFinance accompagne ses clients investisseurs, entreprises ou organisations, dans la gestion des risques et opportunités liés au développement durable. L’agence fournit son expertise lors de la phase d’investissement mais aussi dans le suivi des sociétés en portefeuille, ainsi que dans le reporting aux investisseurs.
  • Fondée en 2019, Greenly est une société française de mesure de l’empreinte carbone, qui permet aux entreprises de mesurer, réduire et compenser leur empreinte carbone en se basant sur les normes internationales de comptabilité carbone telles que le GHG Protocol, tout en engageant l’ensemble de leur écosystème, des employés aux fournisseurs, dans leur parcours climatique.

Greenly fournit sa technologie et son expertise pour gérer de manière proactive la politique de réduction des émissions de carbone pour les scopes 1, 2 et 3 au niveau de KC Invest elle-même, de ses stratégies d’investissement, et surtout des entreprises en portefeuille.

Démarches

Afin de matérialiser notre engagement, nous sommes signataires de :

  • La Charte d’Engagements des Investisseurs de France Invest, depuis sa publication en 2008
  • La Charte Parité de France Invest, en vue de favoriser la parité dans le capital-investissement et dans les entreprises que nous accompagnons, depuis sa publication en 2020
  • Les UNPRI (Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies), depuis mars 2020
  • L’iCI (Initiative Climat International) depuis février 2022, afin de matérialiser notre engagement dans la lutte contre le changement climatique en accord avec l’objectif de la COP21 de limiter le réchauffement climatique à deux degrés Celsius d’ici 2050

Contact

Kepler Cheuvreux Invest

112, avenue Kleber

75116 Paris

Tél. : +33 (0)1 56 52 02 40

Mail : [email protected]

Les emails, les adresses électroniques ou autres informations nominatives dont ce site est destinataire ne font l’objet d’aucune exploitation et ne sont conservés que pour la durée nécessaire à leur traitement. Les informations collectées sont exclusivement utilisées par Kepler Cheuvreux Invest et ne seront jamais transmises à un tiers sans votre autorisation.

KC Invest legal notice

Il y a 10 ans déjà, Kepler Cheuvreux Solutions, la ligne métier dédiée à la recherche, la conception et la commercialisation de solutions d’investissement sur-mesure, était lancée. Son appartenance au Groupe Kepler Cheuvreux a permis de placer dès l’origine la Recherche au cœur de son modèle.

Au fil des années, la ligne métier a fortement étendu son offre de solutions ainsi que sa couverture géographique. Ce développement s’est effectué autour de 5 valeurs fondamentales au service de ses clients : la créativité, l’adaptabilité, l’indépendance, la cohésion et la stabilité.

Les équipes – basées à Paris, Genève et Zurich – comptent actuellement plus de 50 professionnels expérimentés, dont un tiers d’ingénieurs financiers.

Avec 12,5 milliards d’euros de produits émis depuis sa création, Kepler Cheuvreux Solutions est aujourd’hui le leader indépendant en Europe des solutions d’investissement structurées.

– 10 ans d’histoire –

– 12 vidéos portraits –

Pour en savoir plus sur Kepler Cheuvreux Solutions cliquez ici.


KC Invest

Kepler Cheuvreux Invest donne accès, aux investisseurs institutionnels et family offices, ainsi qu’aux gestionnaires d’actifs, à des stratégies d’investissement alternatif.

Fondée en 1998, KC Invest est une filiale de Kepler Cheuvreux SA. KC Invest est une société de gestion de portefeuille (AIFM) agréée par l’AMF (l’Autorité des marchés financiers).

KC Invest soutient les entrepreneurs et les entreprises dans leurs besoins de financement.

KC Invest se concentre sur les PME en croissance et propose une solution de capital croissance à destination du secteur de la technologie (Move Capital).

Domaines d’expertise

  • PME et ETI

Des solutions sur-mesure à travers toute la structure du capital des PME et ETI. Soutenir leur croissance organique et / ou externe, contribuer à la transition et à la transmission.

  • Investissements directs

Une proximité avec les managers et approche long terme, exécution personnalisée, gestion active de chaque ligne du portefeuille.

  • Analyse fondamentale

Un sourcing différencié qui nécessite toujours la même analyse fondamentale rigoureuse pratiquée par l’équipe à travers les cycles économiques pour chaque stratégie ou situation.

  • Approche paneuropéenne

Un bénéfice de notre positionnement en France et un accès aux opportunités européennes grâce aux réseaux des équipes, ainsi qu’au dealflow exclusif de Kepler Cheuvreux.

  • Arrangeur, pas suiveur

Un savoir-faire éprouvé en matière d’identification, de sélection, d’arrangement et d’une gestion active du portefeuille pour réaliser tout le potentiel des investissements.

  • Impact ESG proactif

Des valeurs ESG présentes à chaque étape du processus d’investissement par la promotion des meilleures pratiques et du progrès continu. Elles sont au cœur de l’identité de KC Invest.

Les membres de l’équipe de KC Invest sont des professionnels chevronnés de l’investissement qui contribuent, par leur implication aux côtés des dirigeants d’entreprises, aux réflexions sur leur orientation stratégique, l’évolution de leur gouvernance et l’optimisation de leurs ressources financières. L’équipe de KC Invest fournit également une assistance sur-mesure dans l’implémentation de croissance externe.

Au cœur de l’identité de KC Invest, les valeurs ESG sont présentes à chaque étape du processus d’investissement par la promotion des meilleures pratiques et du progrès continu. À cette fin, KCI a signé des partenariats avec EthiFinance (évaluation ESG personnalisée pour évaluer les risques et les opportunités extra-financiers) et Greenly (mesure de l’empreinte carbone afin d’établir un plan d’action approprié en vue de réduire les émissions).

Plus d’information ici.

Move Capital

Move Capital est la stratégie de capital croissance de KC Invest. Move Capital se concentre sur les entreprises B2B technologiques offrant des services et des solutions aux grandes entreprises confrontées aux défis de la digitalisation.

Le fonds « Move Capital Fund I » a réalisé son 1er closing début 2022. Il s’agit d’une étape importante permettant à l’équipe de déployer du capital au soutien des futurs champions de la Tech européenne. La base de LPs de Move Capital Fund I est constituée d’investisseurs institutionnels français et européens (notamment FEI et Bpifrance), de géants de la technologie (Orange, Nokia et SK Telecom), et de family offices français et internationaux.

Move Capital a été créé par des partenaires qui combinent une expertise unique dans le secteur des technologies et des communications avec des niveaux inégalés de compétences financières et opérationnelles. Les partenaires ont un excellent track record en matière d’investissement, de développement et de sorties réussies d’entreprises dans le secteur des technologies B2B.

Pour plus d’information : le site internet de Move Capital

Ellipsis AM

Un ADN « convictions / risques »

  • Un savoir-faire de gestion reconnu depuis 2003

Avec plus de 18 ans d’historique de gestion et 2,5 milliards d’euros gérés (au 31/12/2021), Ellipsis AM est une société de gestion reconnue pour ses gestions spécialisées. Avec près de 25 collaborateurs, Ellipsis AM est une filiale de Kepler Cheuvreux depuis janvier 2022.

  • Des expertises de gestion de niche

Ellipsis AM est un gérant de référence sur les obligations convertibles européennes et mondiales depuis 2003. La société a également développé des expertises de gestion dans le crédit (notamment high yield), la volatilité et les dérivés listés.

  • Une philosophie basée sur la Recherche

Ses équipes de gestion s’appuient sur une sélection appropriée de recherches financières et ESG pour forger leurs propres convictions bottom-up et top-down.

  • La gestion des risques au cœur des process

Le pilotage actif des risques financiers et extra-financiers est au centre de ses process de construction et de gestion de portefeuilles.

  • Une réactivité & une proximité au service des clients

L’ensemble des équipes d’Ellipsis AM contribuent à la qualité du service client, axé notamment sur la transparence de reportings réguliers et une disponibilité forte au service des relations investisseurs.

Les chiffres clefs d’Ellipsis Asset Management

2,5
milliards d’euros d’AUM au 31/12/2021

25
collaborateurs à Paris et Genève

7
gérants & analystes au sein de l’équipe de gestion

18
ans d’historique de gestion

Domaines d’expertise

Avec 7 gérants analystes, Ellipsis AM concentre ses expertises sur des classes d’actifs à valeur ajoutée, à travers ses 2 pôles de gestion spécialisés.

  • Convertibles & Crédit

Ce pôle regroupe ses expertises de gestion historiques et confirmées sur lesquelles Ellipsis AM dispose d’un track-record confirmé : la gestion convertibles, son cœur d’expertise depuis 2003, et la gestion crédit corporate et high yield depuis 2012.

L’équipe propose principalement une gestion active de convictions, basée sur des process de sélection discrétionnaire exigeants. Elle privilégie ainsi une approche « bottom-up » rigoureuse en analyse fondamentale, financière et ESG.

  • Overlay & Customised Portfolio Solutions

Ce pôle est spécialisé sur les stratégies d’allocation et d’ajustement des risques des portefeuilles, avec un savoir-faire éprouvé sur l’overlay equity depuis 2008. Expérimenté sur les dérivés listés, il développe ces stratégies par le biais d’options.

L’équipe privilégie une approche « top-down » avec des process prioritairement quantitatifs, enrichis d’une approche discrétionnaire. Elle conçoit des solutions sur-mesure de gestion et d’allocation de risques, à travers des mandats et fonds dédiés d’overlay pour couvrir les portefeuilles actions d’investisseurs européens.

Les principaux fonds d’Ellipsis AM sont enregistrés en France, Suisse, Italie et au Luxembourg. Ellipsis AM dispose d’une filiale en Suisse depuis 2019. Son offre de gestion répond aux exigences de différents profils d’investisseurs : institutionnels, gestions collectives, gestions privées, family offices.

Signataire des Principes pour l’Investissement Responsable (UN PRI), Ellipsis AM intègre les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans ses politiques d’investissement. Ainsi ses fonds de convictions convertibles et crédit sont classifiés « article 8 » selon la réglementation SFDR.

Pour plus d’information sur Ellipsis AM et sa gamme de fonds : le site internet d’Ellipsis AM

Kepler Cheuvreux Corporate Finance met ses valeurs au service de ses clients :

  • Indépendance : Nous avons la liberté de choisir la solution la mieux adaptée aux besoins de nos clients
  • Confidentialité : Nous agissons comme un partenaire de confiance et valorisons la fidélité
  • Engagement : Nous partageons les exigences de nos clients et déployons des moyens au service de la qualité
  • Intégrité : Nous proposons des conseils appropriés à chaque transaction, sans conflit d’intérêts
  • Créativité : Nous reconnaissons que chaque client et chaque situation sont uniques

Nos solutions

Conseil en fusions et acquisitions

Notre équipe met au service de ses clients (familles, entrepreneurs, fonds d’investissement…) toute son expertise pour leur offrir l’ensemble des solutions leur permettant de déployer leurs stratégies.

Notre expertise s’étend des levées de fonds (séries A à D) aux process de cession, en passant par des opérations cotées voire de retrait de cote.

L’équipe s’appuie sur sa vaste expérience transactionnelle et sectorielle, y compris sur les situations transfrontalières, pour fournir des conseils transparents, indépendants et adaptés à ses clients.

Conseil en financement

Notre équipe accompagne chaque client sur la mise en place de solutions de financements adaptées à une structure de capital optimisée selon leurs besoins stratégiques et opérationnels.

En tant que conseil indépendant, nous avons une vision agnostique des instruments de dette proposés et des prêteurs associés, ce qui signifie que nous offrons des solutions objectives et sur mesure avec l’objectif unique d’offrir le meilleur service à nos clients.

  • Optimisation de la structure de financement
  • Sécurisation de la liquidité
  • Diversification des prêteurs
  • Allongement des maturités
  • Libération des flux de trésorerie
  • Accès aux meilleures conditions du marché (prix et conditions commerciales)

De la conception à l’exécution, nous assistons nos clients sur l’ensemble du processus de levée de financements :

Champ d’intervention :

  • Amorçage et développement
  • Refinancement
  • Financement d’acquisitions
  • Financement LBO
  • Recapitalisation
  • Amendements des contrats existants

Gamme complète de produits :

  • RCF / Titrisation / Factoring / Financements sur actifs
  • Prêts bancaires syndiqués / Club deals / Prêts relais / Prêts bilatéraux
  • Financements garantis par l’État (PGE / PPR / OR / Fonds de Transition)
  • Placements privés (EuroPP / SSD / USPP)
  • Emissions obligataire (Investment grade et High-Yield)
  • Financements Unitranche
  • Dettes juniors / Mezzanine
Market Solutions

Market Solutions propose une gamme complète de produits aux entreprises cotées en Europe, ainsi qu’aux Family Offices, aux fonds de capital-investissement et à certains fonds souverains par le biais de produits de Corporate Brokerage, de recherche sponsorisée et de produits actions :

  • Corporate Brokerage : Kepler Cheuvreux offre aux entreprises une plate-forme dédiée pour accéder aux marchés actions pour les rachats, la constitution de participations stratégiques et la gestion des liquidités, ainsi que des analyses et des veilles de marché sur mesure.
  • Recherche sponsorisée : Kepler Cheuvreux a développé une approche de marketing boursier comprenant la recherche sponsorisée et des roadshows, afin d’aider les sociétés européennes cotées de petite et moyenne capitalisation à atteindre les investisseurs institutionnels internationaux et à accroître leur visibilité sur les marchés financiers.
  • Equity Capital Markets : Kepler Cheuvreux a développé un partenariat stratégique avec cinq grandes banques européennes (UniCredit, Crédit Agricole CIB, Rabobank, Swedbank et Belfius) qui sont à l’origine des transactions ECM. Kepler Cheuvreux leur apporte le support de la recherche et place chaque transaction dans le marché.
  • Equity Linked : Kepler Cheuvreux bénéficie d’une équipe EQL chevronnée pour créer, conseiller, structurer et exécuter les obligations convertibles et toutes les transactions de financement liées à des actions.
  • Equity Lines : Kepler Cheuvreux accompagne ses clients entreprises cotées dans la mise en place d’Equity Lines.

En combinant en une seule équipe tous les aspects de la composante Equity, du financement à l’animation quotidienne de leurs titres, les clients bénéficient d’une approche holistique correspondant au mieux à leurs besoins.

Vos interlocuteurs dédiés

Notre équipe est composée de 20 banquiers en Europe.

Grâce à nos diverses expériences, nous proposons une expertise complète et des solutions sur mesure.

Antoine d’Engremont

Managing Director, Head of M&A Advisory

Antoine a plus de 20 ans d’expérience dans la banque d’investissement.

Avant de rejoindre KCF en 2018, Antoine a commencé sa carrière en évoluant au sein de la division Investment Banking du Credit Suisse, où il a exécuté de nombreuses transactions pour le compte d’entreprises du CAC 40 et de fonds de capital-investissement, dans des secteurs variés, incluant notamment les infrastructures, l’immobilier, la distribution alimentaire, les services aux entreprises et l’industrie.

Antoine est diplômé de l’Ecole Supérieure des Sciences Economiques et Commerciales (ESSEC) et titulaire d’un Master en Philosophie de l’Université Paris I Panthéon-Sorbonne.

Email : [email protected]

Ligne directe : +33 1 70 81 57 96

LinkedIn

Edouard Dubern

Managing Director, Co-Head of Debt Advisory

Edouard accompagne depuis plus de 20 ans fonds de private equity et entreprises dans la mise en place de financements en soutien de leurs opérations stratégiques (acquisitions, LBO, refinancement, recapitalisation, etc.)

Avant de rejoindre KCF en 2021, Edouard a travaillé chez Natixis au sein des équipes de financement d’acquisitions à Paris, Hong Kong et Singapour, chez PwC dans le département transaction services et chez EY en tant qu’auditeur financier.

Edouard est titulaire d’un MBA de l’Université de Cape Town GSB et est diplômé de l’EM Lyon Business School et de l’Université Paris IX Dauphine.

Email : [email protected]

Ligne directe : +33 6 86 44 47 39

LinkedIn

Laurent Lépinay

Managing Director, Head of Market Solutions

Ses responsabilités couvrent l’origination des activités Equity-Linked et Equity Line, ainsi que la commercialisation de la Recherche Sponsorisée et des Contrats de Liquidité pour les Small et Mid-Caps.

Il débute sa carrière chez Exane comme analyste dérivés actions, puis devient vendeur Convertibles, à Paris puis à Genève. Il est recruté ensuite par Deutsche Bank pendant 8 ans, dont 3 ans responsable des ventes convertibles à Hong Kong pour l’Asie et le Japon. Il rejoint Natixis en 2008 pour diriger l’activité Convertible Sales & Research, et dirige l’ECM hors France pendant 4 ans à partir de 2016. Il était depuis fin 2020 Responsable du Développement de Praexo.

Laurent est diplômé de l’ESCP Business School.

Email : [email protected]

Ligne directe : +33 1 70 39 74 88

LinkedIn

Transactions sélectionnées

Créée en 2011, cette ligne métier – basée à Paris, Genève, Zurich et Stockholm – compte aujourd’hui plus de 55 professionnels expérimentés, dont un tiers d’ingénieurs financiers. Les équipes de Kepler Cheuvreux Solutions partagent 5 valeurs fondamentales au service de leurs clients : la créativité, l’adaptabilité, l’indépendance, la cohésion et la stabilité.

L’offre et le service clé en main de Kepler Cheuvreux Solutions repose sur quatre piliers :

1/ la Recherche cross asset, s’appuyant sur la plus large couverture actions en Europe, avec plus de 110 analystes

2/ l’ingénierie financière, concevant des solutions d’investissement différenciantes en toute indépendance

3/ l’architecture ouverte, donnant un accès privilégié à plus de 30 émetteurs bancaires

4/ le suivi personnalisé, alliant un accompagnement commercial de proximité et la mise en place de solutions digitales dédiées

Ne prenant aucune position sur les marchés financiers, c’est en toute objectivité que Kepler Cheuvreux Solutions détecte les meilleures opportunités d’investissement pour ses clients. Son positionnement unique lui permet de répondre aux besoins des investisseurs institutionnels, des gérants de fortune et des réseaux de distribution en Europe et en Amérique Latine.

Kepler Cheuvreux Solutions a fêté ses 10 ans en 2021.

Nos chiffres clés

*Source : Gestion de Fortune de 2016 à 2022

#1
fournisseur indépendant de produits structurés en France*

30
banques émettrices partenaires (Europe, Amérique, Asie)

55
professionnels à votre service

40
indices Kepler Cheuvreux Solutions

Une offre de produits diversifiée

Solutions Structurées

En alternative aux placements financiers directs (actions, obligations, devises, etc.), Kepler Cheuvreux Solutions offre des solutions entièrement sur-mesure, définies en fonction des objectifs clients et optimisant les paramètres de marché.

Solutions Recherche

Kepler Cheuvreux Solutions synthétise le meilleur de la recherche de Kepler Cheuvreux, en proposant des thématiques Recherche différenciantes, performantes et investissables, notamment via des certificats gérés activement (AMC).

Solutions Indices

Kepler Cheuvreux Solutions a créé une gamme de plus de 30 indices pour ses solutions d’investissements. Elle est organisée en trois grandes catégories : les indices de convictions, les indices quantitatifs et les indices optimisés.

Solutions Fixed Income

Kepler Cheuvreux Solutions a développé sa propre plateforme de liquidité dédiée pour les actifs illiquides et pour la conception de solutions fixed income sur-mesure.

Solutions Asset Management

Kepler Cheuvreux Solutions offre aux investisseurs une gamme de fonds performants sélectionnés de manière indépendante et offrant des expertises complémentaires.

Chiffres clés

400
clients institutionnels

3
bureaux européens

15
sales paneuropéens expérimentés

100
émetteurs de dette couverts en Recherche Crédit

Une équipe de sales dédiée

Basée sur 3 bureaux principaux en Europe, l’équipe est composée de 15 sales et sales-traders paneuropéens expérimentés.

L’équipe travaille au quotidien pour fournir aux clients, information, liquidité et juste prix sur les instruments illiquides grâce à son accès privilégié à une clientèle très large et à tous les intervenants clés.

Notre équipe assure une exécution discrète, en toute confidentialité sur les transactions de gré-à-gré, ainsi qu’un accès à toutes les plateformes électroniques.

Nos clients

Nous offrons nos services à plus de 400 clients institutionnels : compagnies d’assurance, gestionnaires d’actifs, fonds de pension, fonds communs de placement, Hedge Funds, banques privées, Distressed Funds, fonds de capital-investissement, mutuelles, caisses de retraites, family offices et entreprises.

Notre équipe constitue une source de liquidité alternative et un accès exclusif à des flux privilégiés provenant d’une clientèle historique et internationale.

Recherche Crédit

La Recherche Crédit de Kepler Cheuvreux complétée par la Recherche Actions couvrant 1 200 entreprises a développé sa propre méthodologie afin d’évaluer les hybrid corporates, high yields et les subordonnées financières.

Nous utilisons nos propres ajustements de crédit, évaluation des liquidités, analyse de la documentation des obligations, comparaison des obligations, valeur relative, « peer group » et recommandations systématiques sur la courbe des obligations et/ou des obligations spécifiques.

Veuillez trouver plus d’informations sur notre Recherche Crédit ici.

Produits Fixed Income

> Investment grade
> High yield
> Obligations convertibles
> Distressed et situations spéciales
> Subordonnées financières et notes structurées
> Placements privés et obligations illiquides

 

Marché primaire

> Obligations convertibles
> Euro PP
> Placements privés
> Dette privée

Nos récompenses

#1
Best Sell-Side Equities Trading Desk (Markets Choice Awards 2021)

#3
Overall (Institutional Investor 2022)

#1
Delta One/ETF (Institutional Investor 2022)

#2
Electronic Services (Institutional Investor 2021)

Une portée mondiale

Les services d’exécution de Kepler Cheuvreux fournissent une plateforme de trading de premier ordre avec des sales-traders expérimentés, des traders utilisant une analyse quantitative spécialisée et une expertise IT soutenue par un middle office efficace pour le settlement.

La plateforme de trading de Kepler Cheuvreux fait partie d’un investissement stratégique de plusieurs années dans le trading électronique et a déjà atteint des volumes records pendant son déploiement progressif tout au long de 2020, avec plus de 2 milliards d’euros d’actions échangées quotidiennement en moyenne. Plus d’information ici.

Services

Eléments clés de notre activité, les services d’exécution de Kepler Cheuvreux, sont l’une des solutions les plus complètes et personnalisables du marché. Nous offrons des services de :

  • Sales-Trading
  • Direct Market Access et Trading Algorithmique
  • Portfolio Trading
  • ETF
  • Produits Dérivés
Execution-2-min

Sales-Trading

Grâce à notre réseau étendu, nous sommes au service de tous les plus grands investisseurs institutionnels : fonds de pension, mutual funds, hedge funds, spécialistes de l’arbitrage des risques, banques privées et quant-driven funds.

Nous garantissons une double approche pour répondre au mieux à vos besoins :

  • Proche des clients : nos équipes paneuropéennes de sales-trading sont situées dans tous les grands centres européens et aux États-Unis, permettant ainsi d’être au plus près des clients et adapter nos services à leurs besoins.
  • Proche du produit : nous avons des professionnels à Amsterdam, Bruxelles, Francfort, Londres, Madrid, Milan, New York, Oslo, Paris, Stockholm et Zurich. Cela vous permet de bénéficier de notre présence multil-locale avec des opérations et un soutien centralisés.

 

Nous comptons sur nos sales-traders pour diriger les communications entre les clients buy-side et les services d’exécution de Kepler Cheuvreux, que ce soit pour les actions, le DMA, le Trading Algorithmique ou le Portfolio Trading.

Direct Market Access (DMA) et Trading Algorithmique

Kepler Cheuvreux est l’un des principaux fournisseurs de Direct Market Access et de Trading Algorithmique pour les clients exigeants en buy-side et sell-side. Notre travail ne s’arrête pas à la connectivité. Notre bureau, composé d’une équipe hautement expérimentée, est à votre disposition pour vous aider. Nous sommes convaincus qu’une qualité d’exécution efficace et constante est le fruit d’un dialogue permanent et ouvert qui permet de s’assurer que les traders utilisent les bonnes options, avec la bonne personnalisation en fonction de leur style de trading et de leur horizon d’alpha.

Des équipes de recherche quantitative et de développement dédiées développent des algorithmes depuis 1998 et se concentrent sur une série de sujets, tels que le développement d’algorithmes personnalisés, la modélisation de l’impact marché, la microstructure et l’analyse des carnets d’ordres, les études de liquidité et l’environnement réglementaire.

Portfolio Trading

Kepler Cheuvreux Portfolio Trading combine une technologie et des algorithmes avancés, avec des analyses et une expertise de pointe pour offrir un service d’exécution complet.

Nos équipes de sales-traders et de traders expérimentés ont contribué à bâtir une réputation d’excellence dans le domaine du portfolio trading. En tant que broker, votre portefeuille est notre seule préoccupation, nous n’avons pas de positions propriétaires ou d’algorithmes de market making à prendre en compte. Nous n’avons aucun conflit d’intérêts.

Nous disposons également d’une équipe de recherche quantitative spécialisée dans divers domaines et capable de produire des rapports ou des analyses sur-mesure à la demande.

ETF

Notre équipe de sales-trading spécialisée offre un niveau de service exceptionnel en aidant le client à trouver les ETF les mieux adaptés à ses besoins.

Les ETF de tous les fournisseurs peuvent être pricer, et ce sur chacune des principales classes d’actifs :

  • Actions
  • Matières premières
  • Obligations
  • Marché monétaire

Nous offrons un pricing compétitif et une offre de liquidité sur tous les trades sur les marchés européens et américains.

Produits Dérivés

Nous fournissons à nos clients des services d’exécution pour tous les produits dérivés cotés :

  • Options sur indices
  • Options sur actions
  • Futures sur indices
  • Futures sur actions
  • Swaps de dividendes
  • Swaps sur actions

Nous proposons des services de sales-trading à travers l’une des solutions les plus complètes et les plus personnalisables du marché : trading algorithmique, connectivité FIX et ordres synthétiques.

La recherche empirique de Kepler Cheuvreux cherche à remettre en question le consensus ainsi que les déclarations de la direction des entreprises.

La recherche « de terrain » est notre force différenciante : notre franchise multi-locale est proche des entreprises couvertes, mais aussi de leurs concurrents non cotés, de leurs clients, de leurs fournisseurs et, le cas échéant, des régulateurs et des politiques. Nous sommes convaincus que les rencontres avec les entreprises permettent d’obtenir des informations plus précises et des idées exploitables. Notre approche traditionnelle « bottom-up » est intégrée dans des produits sectoriels paneuropéens, thématiques et ESG.

Récompenses pour notre recherche : Institutional Investor Research 2022 Survey pour l’Europe (votes des investisseurs)

 

#1
Country Research

#1
Country Broker

#3
Small & Mid Cap

#2
Recherche France & Benelux

Récompenses pour notre corporate access : Institutional Investor Research 2022 Survey pour l’Europe (votes des investisseurs)

#1
Overall Corporate Access

#1
Conferences

#1
Roadshows

#2
Field Trips

Européen et mondial

Avec 1 200 sociétés couvertes, Kepler Cheuvreux offre la plus grande couverture de recherche en Europe. Celle-ci s’étend sur plus de 30 secteurs et elle est menée par une équipe de plus de 110 analystes actions qui opèrent à partir de 11 bureaux dans les principaux centres financiers européens.

Depuis février 2017, Kepler Cheuvreux distribue en Europe la recherche actions de Piper Sandler, une banque d’investissement américaine. En 2019, Kepler Cheuvreux et le groupe Macquarie (Macquarie) ont annoncé leur coopération, avec l’intention de créer une distribution croisée de recherche actions sur leurs marchés régionaux respectifs – Europe et Asie-Pacifique (APAC). Grâce à ces partenariats, Kepler Cheuvreux propose à ses clients plus de 3 300 titres sous couverture.

Nos Partenaires

PS
M

Accès à notre recherche

La recherche Kepler Cheuvreux est accessible à nos clients institutionnels via notre portail de recherche et également sur Bloomberg, Thomson Reuters (Refinitiv), et Factset.

Kepler Cheuvreux a lancé Kepler Cheuvreux Discovery, une nouvelle plateforme vidéo de recherche exclusivement dédiée à la découverte de nouvelles idées d’investissement.

S’appuyant sur l’expérience et le succès de Kepler Cheuvreux dans l’organisation d’événements virtuels tout au long de l’année 2020, comme la Conférence d’Automne, la plateforme Kepler Cheuvreux Discovery combine une expérience vidéo immersive avec une sélection des meilleures convictions de la Recherche de Kepler Cheuvreux, en savoir plus ici.

 

Produits de Recherche Actions

La recherche actions, de par sa nature même, est une industrie vraiment fascinante. Elle vise à prédire l’avenir, à rendre le complexe simple en identifiant les principaux facteurs de valorisation.

Bien que nous n’oublions jamais que la recherche est une affaire de personnes, et que nous avons construit notre expertise en servant les meilleurs gestionaires d’actifs mondiaux, la recherche est également une affaire de processus et de valeurs : les notres sont l’excellence et la passion.

Lorsqu’il s’agit d’exploiter la valeur de nos analystes, le produit écrit n’est que la partie émergée de l’iceberg, mais c’est à travers cela que nous touchons nos clients chaque jour.

Nos clients consacrent beaucoup de temps à la lecture et à l’analyse de notre recherche. Nous veillons donc particulièrement à leur fournir des informations et des idées, de manière efficace.

  • En 2015, nous avons introduit deux types de rapports approfondis : le 360 report et le Q&A.
  • En 2020, nous avons réinventé la façon dont nous produisons notre recherche quotidienne. A la fois visuellement et opérationnellement, en introduisant deux nouveaux produits : AlwaysOn et 1K.

Avec AlwaysOn, nos abonnés décident de l’intensité du bruit de marché dont ils ont besoin pour leur processus d’investissement.

Tout comme une entreprise veille à ce que ses actifs soient associés à la qualité, nos abonnés attendent de nous que nous soyons à la pointe du flux d’informations, que nous maintenions nos modèles et que nous présentions nos points de vue sur les investissements de manière significative. Nos commentaires éclairés sont utiles à de nombreuses personnes, car ils sont opportuns, pertinents et bien conçus. Les machines ne peuvent pas encore rivaliser. Les marchés ne dorment jamais et tout comme les investisseurs institutionnels, nos analystes sont toujours sur le qui-vive pour guêter des tendances nouvelles.

Nous avons également lancé un produit de recherche totalement nouveau et innovant appelé 1K. Il semble rapide à écrire et rapide à publier, mais n’est publié que lorsque le modèle de l’analyste a été entièrement réévalué.

Chez Kepler Cheuvreux, nous n’avons pas recours à des tiers. Notre philosophie est que nous apprenons « en faisant ».

Derrière une « simple » estimation de bénéfice par action se cachent des années d’expérience, de connaissances, sur plus de mille sociétés. Avec 1K, nous remettons le cas d’investissement au premier plan, ce qui amène nos analystes à réfléchir à deux fois à leur point de vue sur l’investissement.
Le cas d’investissement et notre cadre de valorisation sont également renforcés dans nos rapports 360 et Q&A très appréciés, créant ainsi un puissant arsenal de produits de recherche actions qui combinent notre réactivité et notre expertise.

Kepler Cheuvreux est la référence en matière de recherche sur les petites et moyennes capitalisations européennes grâce à sa structure multi-locale unique, à sa proximité avec les directions d’entreprises et à la richesse de ses analystes nationaux expérimentés. Notre couverture de 750 titres dont la capitalisation boursière est inférieure à 7 milliards d’euros offre à nos clients un riche terrain de chasse pour identifier les gagnants de demain.

Research 5-min

Stratégie et Economie

Les économistes et stratégistes de Kepler Cheuvreux sont basés à Paris et Stockholm. Leurs recherches portent sur les analyses et prévisions macroéconomiques, les évaluations d’entreprises et de marchés, l’allocation d’actifs, les modèles quantitatifs de gestion de portefeuille et l’analyse technique des indices boursiers, des taux d’intérêt et des taux de change.

Recherche ESG

Kepler Cheuvreux dispose d’un modèle de Recherche ESG intégré combinant le travail de 4 experts dédiés ainsi que les contributions des 110 analystes actions, avec une recherche ESG réalisée à trois niveaux différents :

  • Recherche thématique sur la gouvernance d’entreprise, l’éthique sociale & des affaires et de l’environnement & du changement climatique,
  • Recherche ESG sectorielle effectuée par les analystes, avec une analyse approfondie des sujets ESG les plus pertinents d’un secteur donné,
  • ESG au niveau des actions, grâce à nos profils ESG internes (un cadre commun d’analyse de 11 thèmes) et aux scores ESG.

Notre expertise nous permet d’effectuer de nombreux screenings sur mesure sur notre univers de 1 000 titres. Deux d’entre eux sont effectuées régulièrement : la sélection Green Impact est un portefeuille virtuel composé de noms sélectionnés parmi les 160 actions de notre univers dont plus de 30% des ventes sont « vertes » (ayant un impact positif sur le climat). Cette liste surperforme de >40% l’indice de référence depuis sa création en 2019. Nous produisons également deux fois par an une liste d’ESG improvers.

La recherche ESG est très appréciée des investisseurs qui la classent régulièrement comme la meilleure recherche ESG d’un courtier indépendant en Europe.

Recherche Crédit

Nous disposons d’une équipe de deux analystes seniors couvrant plus de 80 émetteurs. Notre approche méthodologique est basée sur l’expertise et découle de la force de notre équipe de recherche actions.

La recherche crédit de Kepler Cheuvreux est axée sur :

  • Les dettes hybrides corporates et les dettes High Yield (zone euro)
  • Les banques européennes (AT1 et Tier2)
  • Les assureurs européens (RT1 et Tier2)

La recherche crédit de Kepler Cheuvreux propose également les services suivants :

  • Un examen global de portefeuille : Analyse de chaque émetteur sur une base annuelle, bi-annuelle ou trimestrielle, identification des émetteurs à mettre sous surveillance, analyse globale du portefeuille avec les principaux changements, évolutions et risques.
  • Sur demande, une analyse de crédit approfondie d’émetteurs spécifiques : Examen approfondi du risque de crédit de tout type d’émetteur (EuroPP, High Yield, etc.).
  • Une expertise EuroPP : la capacité de surveiller, sur demande, tout émetteur EuroPP sur une base annuelle.

Corporate Access

Connectons le monde

SmartConnect est le service de corporate access de Kepler Cheuvreux. Il est l’un des plus grands organisateurs d’événements corporate en Europe, connectant directement les entreprises et les investisseurs. A titre illustratif, il a organisé uniquement en 2019 :

 

25k
meetings

30
conférences

50
événements thématiques

200
événements experts*

Une gamme complète

SmartConnect offre une gamme complète d’accès aux investisseurs institutionnels, avec notamment :

  • Des roadshows
  • Des conférences & séminaires
  • Des field trips (visites de site, rencontres d’entreprises dans leurs locaux)
  • Un accès à des experts économiques et financiers

 

Un monde digital

SmartConnect possède également une expertise considérable en matière d’événements virtuels :

  • Webinars
  • Video-conferencing
  • Conference calls

Tous nos événements ont été convertis en formats digitaux depuis le début de la pandémie de la COVID-19. Les événements virtuels de SmartConnect permettent aux investisseurs de maintenir des interactions de qualité avec toutes les parties prenantes des marchés boursiers, de manière sûre et rapide.

 

L’équipe de SmartConnect est régulièrement récompensée pour son expertise en corporate access

  • #1 Overall Corporate Access
  • #1 Aggregated Conferences
  • #1 Aggregated Roadshows
  • #2 Aggregated Field Trips

Institutional Investor Research 2022 Survey pour l’Europe (votes des investisseurs)

 

Partout, en tout lieu

SmartConnect dispose d’une équipe de 30 spécialistes du corporate access, dont 26 en Europe et 4 en Amérique du Nord. En Asie et en Australie, l’équipe est relayée par les 30 spécialistes du corporate access de Macquarie.

 

Parmi nos événements phares :

  • Autumn Conference : 210 sociétés, 1500 investisseurs
  • German Corporate Conference : 170 sociétés, 1000 investisseurs
  • Swiss Seminar : 40 sociétés, 350 investisseurs
  • Italian Investment Conference : 75 sociétés, 330 investisseurs

 

Field trips

L’équipe de SmartConnect organise des visites de site permettant à des petits groupes d’investisseurs d’avoir un accès privilégié à des hauts dirigeants d’entreprises ou des experts. Ces visites de sites peuvent désormais être virtuelles. Elles peuvent être organisées :

  • Par secteur
  • Par pays
  • Par thème

 

Services sur-mesure

Tout notre réseau peut être mis au service d’événements sur-mesure.

L’équipe SmartConnect propose aux investisseurs institutionnels depuis des décennies des rencontres au plus haut niveau avec des dirigeants de sociétés cotées, des experts, des responsables gouvernementaux, et des représentants clés du monde politique, économique et social en Europe.